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【原创】用“波特五力模型”分析摩根大通

2021/7/13

波特的五力模型是一种研究特定行业内外部因素的方法。我们来看一下运用波特五力模型来分析摩根大通的结果如何。

要点：

波特五力模型

由哈佛商学院教授迈克尔·波特(Michael Porter)开发的“五力模型”(Five Forces Model)是一种商业分析工具，可用于分析任何产业的五种市场竞争相关的力量。

波特的分析考虑了一个行业内领先公司之间的竞争水平，然后考虑了影响该行业和行业内成功公司的四个因素。

摩根大通概述

摩根大通(JPM)是一家主要的国际银行控股的金融服务公司，它是一家全能银行，提供商业、零售和投资银行服务。

摩根大通与富国银行、美国银行和花旗集团是美国最大的四家银行。摩根大通拥有超过2.3万亿美元资产，是全球10大银行之一。

摩根大通银行是美国一系列大银行合并的产物，作为一家银行控股公司，拥有多家子公司，从事公司四大主要金融业务：

除了零售、商业和投资银行服务外，摩根大通还提供资金管理服务、国内或国际信用证、外汇、基金管理和私人银行服务。

截至2020年5月15日，摩根大通的市值为2617亿美元。公司2019财年合并净收入364亿美元。

对摩根大通波特五力分析表明，该银行必须专注于来自行业内竞争对手的竞争、消费者的议价能力和替代产品的威胁。供应商的议价能力较弱，而新进入该行业者的威胁很小。

行业内竞争对手的竞争

在分析摩根大通时，金融业内部的竞争可能是波特模型中最强的。该银行不仅面临着来自美国其他三大银行的激烈竞争，而且还面临着来自汇丰银行和巴克莱银行等国际银行的威胁。

面临着来自国内竞争对手以及全球主要国际银行的激烈竞争

相对较低的银行转换成本使行业内竞争越加激烈，特别是在零售银行和中小企业银行领域。此外，各大银行还加大了优惠力度，以吸引客户。摩根大通也不例外。新客户只要符合一定的资格要求，开设支票和储蓄账户后，就可以赚取多达600美金的收入。

总的来说，摩根大通处理行业竞争的方式主要有三种：

客户议价能力

消费者的议价能力对银行的影响很大。有些人比另一些人拥有更多的权力。例如，个人消费者，特别是零售银行市场的消费者，拥有相对较少的议价能力。这是因为单一账户的损失基本上对公司的损益没有影响。

但大客户的议价能力更大，因为银行不能承受大客户的流失。公司客户和高净值个人(HNWI)也有更大的议价能力，因为大额账户和收入来源的损失会更大程度地影响银行的盈利能力。

摩根大通主要通过向新客户提供有吸引力的开户权益来解决客户议价能力问题，并且还努力让现有客户开设更多的账户和签约更多的服务，有效地增加了消费者的转换成本。

替代产品的威胁

替代产品的威胁在银行业有所增加，因为行业以外的公司已开始提供传统上仅从银行获得的专业金融服务。Pay Pal和Apple Pay、预付借记卡和Prosper.com/Lending Club.com等在线点对点贷款人(P2P)为客户提供了多种选择，对摩根大通和其他主要银行造成了相当大的收入损失。

那么摩根大通如何跟上？该银行有一些举措包括建立一个专注于小企业贷款的部门，同时还建立了大通支付，提供数字钱包服务。

供应商议价能力

一家银行有两类主要供应商。第一类由提供资金的储户组成，第二组是其雇员，也称为劳动力资源。个人储户的威胁很小，就像消费者讨价还价的能力一样。然而，主要的公司客户、高净值个人(HNWI)和大型储户群体往往是一个巨大的威胁。

摩根大通处理这一问题的方法是设法吸引新客户，并提高现有存款人持有银行产品和获得银行服务的数量。当涉及到劳动力的议价能力时，个别员工几乎没有议价能力，除非他们是主要的高管员工。摩根大通必须通过提供有吸引力的薪酬和福利来解决其整体议价能力，以留住最好的员工。

新进入者的威胁

来自金融业内部的新进入者的威胁相对较小。一家新银行要进入市场并试图在与摩根大通相同的水平上竞争并不容易。事实上，一个新的竞争对手将面临许多重大障碍，特别是所需的大量资本、建立重要品牌身份所需的时间以及适用于银行运作的繁琐的政府条例。

虽然全新的进入者可能不会构成太大的威胁，但摩根大通确实必须为来自其他国家已经成立的银行的一些竞争做好准备。例如，该公司必须密切关注中国等发展中经济体的主要银行，它们最终将在国际上竞争。